Khách du lịch (TRV) đã giảm 2,4% kể từ báo cáo thu nhập cuối cùng: Nó có thể phục hồi không?
Một tháng đã trôi qua kể từ báo cáo thu nhập cuối cùng cho Khách du lịch (TRV Betvisa ). Cổ phiếu đã mất khoảng 2,4% trong khung thời gian đó, kém hơn S&P 500.
TRV Betvisa – Liệu xu hướng tiêu cực gần đây có tiếp tục dẫn đến lần công bố thu nhập tiếp theo hay Travellers sắp có một đột phá? Trước khi đi sâu vào cách các nhà đầu tư và nhà phân tích phản ứng gần đây, chúng ta hãy xem nhanh báo cáo thu nhập gần đây nhất để hiểu rõ hơn về các động lực quan trọng.
Thu nhập quý 4 của khách du lịch đáp ứng ước tính, giảm so với
cùng kỳ Các công ty du lịch đã báo cáo thu nhập cốt lõi trong quý 4 năm 2022 là $3,40 trên mỗi cổ phiếu, phù hợp với Ước tính đồng thuận của Zacks. Điểm mấu chốt giảm 35% so với năm trước.
Kết quả của Travelers phản ánh thu nhập đầu tư ròng thấp hơn và tổn thất thảm họa lớn hơn, được bù đắp một phần bởi phí bảo hiểm cao hơn và sự phát triển dự trữ thuận lợi ròng của năm trước cao hơn.
Đằng sau tiêu đề Q4 – TRV Betvisa
Tổng doanh thu của khách du lịch tăng 7,5% so với quý trước lên khoảng 9,6 tỷ đô la, chủ yếu nhờ phí bảo hiểm và thu nhập từ phí cao hơn. Con số hàng đầu cao hơn Ước tính Đồng thuận của Zacks 0,2% – TRV Betvisa
Phí bảo hiểm ròng tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,8 tỷ đô la do thay đổi và duy trì phí bảo hiểm tái tục mạnh mẽ cũng như mức độ kinh doanh mới cao hơn, sản xuất mạnh mẽ trong bảo hiểm và thay đổi phí bảo hiểm tái tục mạnh mẽ, giá cao hơn ở cả Ô tô trong nước và Chủ sở hữu nhà trong nước và Khác . Con số này cao hơn ước tính của chúng tôi là 8,6 tỷ USD.
TRV Betvisa
Thu nhập đầu tư ròng giảm 15,8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 625 triệu đô la, chủ yếu là do thu nhập trong danh mục đầu tư thu nhập không cố định giảm, có thể là do lợi nhuận của quan hệ đối tác cổ phần tư nhân thấp hơn. Con số này thấp hơn ước tính của chúng tôi là 672,7 triệu USD.
Tổng thiệt hại do thảm họa lên tới 459 triệu đô la trước thuế, lớn hơn 36 triệu đô la trước thuế trong quý trước đó. Tổn thất thảm họa chủ yếu là do một cơn bão mùa đông lớn đã ảnh hưởng đến hầu hết Hoa Kỳ và một số vùng của Canada.
Khách du lịch đã chứng kiến mức lãi bảo lãnh phát hành là 449 triệu đô la, giảm 51,5% so với năm trước. Tỷ lệ kết hợp đã giảm 650 điểm cơ bản (bps) so với năm trước xuống còn 94,5 do tổn thất thảm họa cao hơn và tỷ lệ kết hợp cơ bản cao hơn. Nó đã được bù đắp một phần bởi sự phát triển dự trữ thuận lợi ròng năm trước cao hơn.
Cập nhật phân khúc – TRV Betvisa
Bảo hiểm kinh doanh : Phí bảo hiểm ròng tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên khoảng 4,3 tỷ đô la, được hưởng lợi từ việc thay đổi và duy trì phí bảo hiểm tái tục mạnh mẽ cũng như mức độ kinh doanh mới cao hơn.
Tỷ lệ kết hợp đã giảm 250 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước xuống còn 89,5 do tổn thất thảm họa cao hơn. Nó được bù đắp một phần bởi sự phát triển dự trữ thuận lợi ròng cao hơn trong năm trước và tỷ lệ kết hợp cơ bản thấp hơn.
Thu nhập phân khúc là 725 triệu đô la giảm 16,3% so với năm trước. Sự sụt giảm là do tổn thất thảm họa cao hơn và thu nhập đầu tư ròng thấp hơn. Nó được bù đắp một phần bởi sự phát triển dự trữ thuận lợi ròng trong năm trước cao hơn và lợi nhuận bảo lãnh phát hành cơ bản cao hơn. Con số này cao hơn ước tính của chúng tôi là 476,8 triệu USD.
Bảo hiểm trái phiếu & đặc biệt: Phí bảo hiểm ròng tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 924 triệu đô la, phản ánh sản lượng bảo hiểm mạnh mẽ và thay đổi phí bảo hiểm gia hạn mạnh mẽ, tỷ lệ giữ lại và hoạt động kinh doanh mới trong trách nhiệm quản lý. Con số này cao hơn ước tính của chúng tôi là 892,9 triệu USD.
Tỷ lệ kết hợp đã cải thiện 460 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 76,9 nhờ vào sự phát triển dự trữ ròng thuận lợi hơn trong năm trước, tỷ lệ kết hợp cơ bản thấp hơn và tổn thất thảm họa thấp hơn.
TRV Betvisa
Thu nhập của phân khúc là 221 triệu đô la tăng 30% so với năm trước, chủ yếu do lợi nhuận bảo lãnh phát hành cơ sở cao hơn và mức tăng dự trữ thuận lợi ròng trong năm trước cao hơn. Con số này cao hơn ước tính của chúng tôi là 152 triệu đô la.
Bảo hiểm cá nhân: Phí bảo hiểm ròng 3,5 tỷ đô la tăng 13% so với năm trước do định giá cao hơn ở cả Ô tô trong nước và Chủ sở hữu nhà trong nước và Khác. Con số này cao hơn ước tính của chúng tôi là 3,4 tỷ USD.
Tỷ lệ kết hợp giảm 140 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 105,3 do tỷ lệ kết hợp cơ bản cao hơn và tổn thất thảm họa cao hơn, được bù đắp một phần bởi sự phát triển dự trữ ròng thuận lợi của năm trước.
Khoản lỗ của bộ phận là 61 triệu đô la so với thu nhập của bộ phận là 327 triệu đô la trong quý trước. Khoản lỗ này là do tổn thất thảm họa cao hơn, lợi nhuận bảo lãnh phát hành cơ bản thấp hơn và thu nhập đầu tư ròng thấp hơn.
Điểm nổi bật cả năm
Thu nhập cốt lõi cả năm 2022 là 12,42 đô la trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn Ước tính đồng thuận của Zacks là 12,49 đô la. Điểm mấu chốt giảm 11% so với năm trước.
Tổng doanh thu tăng 6% so với quý trước lên 36,9 tỷ USD. Nó đã bỏ lỡ Ước tính đồng thuận của Zacks là 37 tỷ đô la.
TRV Betvisa đã báo cáo phí bảo hiểm ròng kỷ lục là 35,4 tỷ đô la, tăng 11% so với năm trước. Tỷ lệ kết hợp cơ bản đã giảm 170 điểm cơ bản hàng năm.
Vào cuối quý IV, vốn pháp định và thặng dư là 23,7 tỷ USD.
Tỷ lệ nợ trên vốn (không bao gồm lợi nhuận đầu tư ròng chưa thực hiện sau thuế bao gồm trong vốn chủ sở hữu của cổ đông) là 21,6, nằm trong phạm vi mục tiêu của công ty là 15-25.
Giá trị sổ sách đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 114 đô la, tăng 4% so với năm trước.
Lợi nhuận cốt lõi trên vốn chủ sở hữu là 11,3%, giảm 240 điểm cơ bản so với năm trước.
Cập nhật mua lại cổ tức và cổ phần
Công ty bảo hiểm tài sản và thiệt hại này đã trả lại 721 triệu đô la trong quý được báo cáo. Nó đã mua lại cổ phiếu trị giá 501 triệu đô la. Nó có khoảng 2 tỷ đô la công suất còn lại theo ủy quyền mua lại cổ phần kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Hội đồng quản trị cũng đã thông qua mức cổ tức hàng quý là 93 cent cho mỗi cổ phiếu. Cổ tức sẽ được chi trả vào ngày 31 tháng 3 cho các cổ đông có tên trong danh sách khi kết thúc hoạt động kinh doanh kể từ ngày 10 tháng 3 năm 2023.
Các ước tính đã thay đổi như thế nào kể từ đó?
Trong tháng vừa qua, các nhà đầu tư đã chứng kiến xu hướng giảm trong đánh giá ước tính.
Điểm VGM
Hiện tại, Travellers có Điểm tăng trưởng dưới trung bình là D, mặc dù nó bị tụt lại một chút so với Điểm Động lực với điểm F. Tuy nhiên, cổ phiếu đã được phân bổ điểm A về mặt giá trị, đưa nó vào top 20% cho điều này chiến lược đầu tư.
Nhìn chung, cổ phiếu có Điểm VGM tổng hợp là C. Nếu bạn không tập trung vào một chiến lược, thì điểm này là điểm bạn nên quan tâm.
Quan điểm
Các ước tính nhìn chung đang có xu hướng giảm đối với cổ phiếu và mức độ của những sửa đổi này cho thấy một sự thay đổi đi xuống. Đáng chú ý, Travelers có Xếp hạng Zacks #3 (Nên giữ). Chúng tôi mong đợi lợi nhuận trực tiếp từ cổ phiếu trong vài tháng tới.
Bạn muốn nhận các đề xuất mới nhất từ Nghiên cứu Đầu tư của Zacks? Hôm nay, bạn có thể tải xuống 7 cổ phiếu tốt nhất trong 30 ngày tới